做没有风险的创新，就是扼杀创新，很多时候，把风险控制为零才是最大的风险。
在上周末的外滩金融峰会上，马云的演讲在金融圈内引发热议。
除了发表对于互联网金融的观点，马云还在现场透露蚂蚁集团上市的定价已经敲定，并表示这是「人类有史以来最大的一次上市融资」。
昨天蚂蚁集团公布了 IPO 发行价，在 A 股和 H 股市场的融资总额达到 345 亿美元，马云也全球富豪榜跃升至 11 位。
这些天文数字般的金额与大多数人都没什么关系，但我们可以借着蚂蚁的上市，重新认识每天都在用的支付宝。
全球史上最大 IPO ，马云「亲儿子」终长成
在蚂蚁集团上市之前，早就已经是全球最大的独角兽公司，IPO 前估值已经达到 2800 亿美元，因此打破 IPO 的历史记录其实不算意外。
蚂蚁这次将同时 A 股和港股同时上市，将在 A 股融资 1149.4 亿元人民币（约合 172.3 亿美元），在 H 股融资 1336.5 亿港元（约合 172.4 亿美元），总融资金额将近 345 亿美元，总市值 为 2.1 万亿元。
这个融资金额也打破了去年沙特阿美 IPO 融资 294 亿美元的记录，成为全球有史以来规模最大的一次 IPO。
这次 IPO 除了让马云身价达到 716 亿美元，在全球排名上升到 11 位，不少蚂蚁的员工也能获得一笔「巨额股权激励」。
蚂蚁集团披露的招股书信息显示，经济受益权激励计划项下的经济利益所对应发行人股份合计 30.79 亿股，其中授予蚂蚁集团的员工及顾问的比例约为 65%。
按照在 A 股 68.8 元/股的发行价计算，授予蚂蚁集团的员工及顾问的激励共计约 1377 亿元人民币。
虽然招股书没透露获得激励的人数，可即便全公司 16660 人（截至 2020 年 6 月数据）都能获得激励，平均每个人也能分到 826 万元，按照杭州二手房均价 2.92 万元，蚂蚁员工人均可以在杭州买一套 283 平米的大房子。
在蚂蚁集团的招股书中，还有不少值得关注的数据。
尽管蚂蚁也招股书中表示今年业绩收到了新冠疫情的影响，但上半年依然交出了一份不错的成绩单，净利润达到 219.23 亿元，同比增长 1158.7%。
▲ 花呗这则广告曾在网上引起争议.
其中以花呗、借呗为代表的微贷科技平台业务是蚂蚁的收入支柱，仅今年上半年，收入达 285.86 亿元，占到总收入的近四成，花呗借呗服务用户约 5 亿。
另外支付宝截至今年 6 月 30 日的月活用户达到 7.11 亿，这也意味着支付宝已经超越 QQ ，成为在中国仅次于微信的第二大 App。
与已经上市的阿里巴巴相比，其实蚂蚁才是马云的「亲儿子」。因为日本软银集团才是阿里巴巴的大股东，而马云持股比例不到 5%。
而 2009 年顺利获得监管部门的第三方支付牌照，在马云推动下，将支付宝从阿里巴巴中剥离出来。虽然目前在蚂蚁只持股 8.8%，但通过直接和间接的方式控制着超过 50% 的股权，依然是实际的掌舵者。
▲ 支付宝当年剥离阿里巴巴时的股权变动.
此外蚂蚁在招股书中大书特写的，还有自己的「科技属性」。简单来说，蚂蚁希望告诉全世界，虽然我在经营着金融业务，但我是一家科技公司，而非金融公司。
科技公司还是金融公司？
从 2016 年坊间传出蚂蚁金服准备上市的消息开始，马云和蚂蚁的高管们就常常在各种公开场合强调蚂蚁是一家科技公司。
今年 6 月蚂蚁金服还将全称从「浙江蚂蚁小微金融服务股份有限公司」改为「蚂蚁科技集团股份有限公司」，以「科技」取代「金融」，蚂蚁对媒体公开回应称：
新名称意味着我们将全面服务社会和经济数字化升级的需求，但蚂蚁还是那个蚂蚁，坚持创新，用技术为全球消费者和小微企业创造价值是我们不变的初心。
前几天，蚂蚁在招股书中更新了董事长井贤栋致投资者的公开信，信中第一句就是给蚂蚁集团下的定义：
蚂蚁集团不是一家金融机构，也不仅是一家移动支付公司，而是一家决心用今天最好的技术和资源，去助力银行和金融机构更好地服务每一位消费者、每一家小微企业的科技公司。
不过一家公司的属性并不是通过一个名字和一张嘴就能决定的，就像雷军一直将小米定义为互联网公司，但市场对此并没有完全认可。
因此在上市的招股书中，蚂蚁也用了更多的数据和案例来证明自己是一家科技公司。
从收入结构来看，蚂蚁将收入划分为支付业务和技术服务，数字金融科技平台和创新业务都属于技术服务，微贷、理财和保险产品都包含在内，商业模式是向平台上其他金融机构收取技术服务费，和淘宝、快手等电商、直播平台类似。
目前技术服务在蚂蚁总收入占比已经超过 64%，蚂蚁集团 CEO 胡晓明 6 月份接受彭博社采访时曾表示，预计未来五年蚂蚁收入的 80% 将来源于技术服务费。
而在招股书中展示的蚂蚁能力体系图中，支撑支付宝平台的数字支付及生活服务和数字金融科技平台的，是智能商业决策系统、动态风险管理系统、人工智能、算法及分析和计算与蚂蚁链。
其中作为支付宝「地基」的计算与蚂蚁链，正是属于创新业务，其中区块链是重要的发展方向。值得一提的是，「区块链」一词共在招股书中出现了了 130 次，可见蚂蚁对这块业务的重视。
蚂蚁从 2015 年开始布局区块链技术，今年 7 月宣布将蚂蚁区块链升级为「蚂蚁链」，据称这个名字是马云起，他甚至在内部表示，养育它「区块链」这个决定，不亚于当初决定成立支付宝。
如今提起区块链，第一印象往往是凌晨三点的币圈。除此之外，区块链实际上到底能干嘛？
蚂蚁在招股书中列举了两个应用案例。一个是「区块链驱动的供应链金融」，通过区块链平台创建应收账款的数字化记录后，银行可以便利地跟踪。
另外一个是「助力小微 IT 设备租赁公司」，可以让这些公司更便利并且低成本地购买及租赁笔记本电脑和打印机等 IT 设备。
而在普通消费者更常用的天猫和淘宝上，也已经用上了蚂蚁的区块链技术。
去年双十一，天猫商城就借助蚂蚁区块链技术为 4 亿跨境商品进行了溯源存证，通过全链路物流信息识别非法和虚假的物流记录，提升商品防伪效率。
此外淘宝商家也可以利用基于区块链技术的工具鹊凿进行「盗图维权」，当淘宝商家的图片版权信息登记在链后，图片盗用后要取证就更容易了。
根据蚂蚁提供的数据，在截至 2020 年 6 月 30 日止的 12 个月内，蚂蚁链平台产生了超过 1 亿个日度活跃上链数据。目前蚂蚁的区块链专利申请数已经连续 4 年位居全球第一。
而这次蚂蚁上市募集的资金，有 40% 将投入到创新和科技上，其中人工智能、区块链、安全、风险管理和计算及技术基础设施是重点投入研发的领域。
值得一提的是，在蚂蚁集团 9 月 8 日递交的关于上交所审核问询函的回复中，提到同样提供数字支付服务的微信支付和自己没有可比性，当然这种说法一定存在争议。
不过也从侧面说明，蚂蚁的终极目标并非只是做一个第三方支付平台。
改变银行的蚂蚁，还要改变什么？
过去几年，支付宝和微信支付通过一张二维码在中国普及了移动支付。这两个平台也占据中国移动支付领域超过 90% 的市场份额。
不过要说蚂蚁和微信支付最大的区别，就是蚂蚁在金融服务领域走的更远。而在马云的设想中，互联网金融的其中一个基础就是基于大数据的的信用体系，并认为互联网经济时代必定需要一套信用基础设施。
实际上，从淘宝到支付宝，一直都是在构建一套信用体系。前几天外滩金融峰会上，马云再次提出这个观点：
金融的本质是信用，我们必须改掉金融的当铺思想，依靠信用体系。
过去十年马云曾多次阐述过类似的观点，在阿里巴巴的计划中，到 2027 年，中国的城市将变成信用城市。在信用信息流动顺畅、信用评价体系健全、信用便利的前提下，所有的设施和服务都将基于信用体系来进行。
▲《黑镜》里那个一切看评分的社会就不太美好了.
目前芝麻信用分已经让很多场景依托于信用体系运转，酒店先入住再扣费，免押金租房租车，或者在办理签证时代替其他证明材料，都是部分实现了信用城市的蓝图。
而蚂蚁大力投入的区块链等技术，实际上也是为了辅助信用体系的构建。《经济学人》有一篇封面文章就曾指出，区块链是信任的机器。
区块链让人们在互不信任，并没有中立中央机构的情况下，能够做到互相协作。简单地说，它是一台创造信任的机器。
2008 年，马云因为不满银行对中小型企业的贷款服务，放出狠话：「如果银行不改变，我们就改变银行。」最终支付宝用产品和服务赢得了用户，也倒逼银行作出改变。
技术改变了金融，从而改变每个人的生活，这也是构建马云心目中的信用城市的必经之路，由此看来，这样的蓝图也的确需要由一家科技公司来实现。
至于这家公司是不是蚂蚁，或者是不是只有蚂蚁，我们每个人都将会是见证者。
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